Non dare la giusta attenzione alla tassazione delle cedole delle obbligazioni è però particolarmente penalizzante, perché i rendimenti dei bond sono molto risicati.
Un conto infatti è pagare le tasse su un guadagno del 20-30% realizzato con le azioni. Un altro è pagare le tasse su un guadagno dell’1,5% realizzato con i Btp .
Si va a togliere una fetta di una torta che è già molto piccola.
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Licenze: CySEC / FCA / MiFIDFacciamo quindi un po’ di chiarezza su questo argomento, anche perché è meno semplice di quanto si creda.
Tanto per iniziare infatti la tassazione delle cedole delle obbligazioni non è unica.
Ne esistono infatti due:
- 26% per le cedole di tutti i bond ad eccezione dei titoli di Stato e di organizzazioni internazionali
- 12,5% per le cedole dei titoli di Stato e delle organizzazioni internazionali
La tassazione delle Cedole delle Obbligazioni Governative è più Bassa
Questa tipologia di bond è sicuramente la più diffusa ed anche quella più conveniente da un punto di vista fiscale. Come già detto si paga solo il 12,5%.
È un trattamento di favore che il governo italiano riserva agli obbligazionisti e a se stesso.
In questo modo invoglia infatti i risparmiatori a prestargli denaro. Cosa di cui ha disperato bisogno.
Come tutti sanno il debito pubblico italiano è altissimo e va continuamente rifinanziato.
Il ministero del Tesoro è dipendente dalla propensione degli investitori a investire in Btp. A questo fine usa la leva fiscale.
Visto però che non può fare “figli e figliastri”, ha esteso questa regola anche a tutte le altre emissioni governative e a quelli delle organizzazioni internazionali, come per esempio la World Bank.
In un settore strettamente interdipendente come quello finanziario l’Italia non potrebbe permettersi di prendere una decisione troppo sfacciatamente a favore del proprio debito.
Ecco quindi alcuni esempi di obbligazioni le cui cedole godono di una tassazione privilegiata al 12,5%:
- i Btp italiani
- i Bund tedeschi
- gli Oat francesi
- i bond della World Bank
- i bond della Banca europea per gli investimenti (Bei)
La Tassazione delle Obbligazioni Corporate è più Alta
Lo Stato italiano è invece un po’ meno generoso con le cedole delle obbligazioni corporate, cioè il debito emesso dalle aziende.
Il prelievo sulla cedola sale infatti al 26% e si va così ad allineare a quello sul capital gain delle azioni. Si paga dunque praticamente il doppio.
Se grazie a una cedola incasso 100 euro ne dovrà quindi dare 26 al Fisco se il bond è corporate e solo 12,5 se il bond è governativo.
Va però anche detto che, in questo momento, i rendimenti dei bond emesse dalle aziende è più alto di quello dei titoli governativi. Il maggior prelievo fiscale viene quindi in qualche modo “compensato” da un maggior rendimento.
Fra le obbligazioni sulla cui cedola la tassazione è al 26% ci sono per esempio quelle di:
- Eni
- Telecom
- Apple
- Ibm
Abbiamo citato solo pochi esempi, ma come puoi ben capire la scelta è vastissima. Quello dei corporate è un settore sterminato e molto variegato. Un’altra opzione per chi fa trading online sicuro è operare con strumenti finanziari avanzati su obbligazioni.
Puoi scegliere l’investimento che fa maggiormente al caso, ma qualunque scelta tu faccia non ti dimenticare mai che la tassazione cedole obbligazioni corporate è al 26% e non al 12,5%.
Articolo scritto da: Luca Ferrari
Nato a Bologna, Luca Ferrari si è trasferito a Londra dopo la laurea.
Nella capitale finanziaria mondiale ha prima ottenuto un master in Finance e poi ha coronato il suo sogno entrando in una delle più prestigiose merchant bank, Citigroup.
Luca nel tempo libero è un appassionato runner. Per Trading Sicuro si occupa di Forex e Criptovalute.
